CETES e inflación
FINNCE
La tasa que anuncian es lo que pagan. Lo que te queda es otra cosa: hay que descontarle cuánto subieron los precios en el mismo periodo. Aquí está la cuenta, año por año, con las subastas reales de Banxico — sin proyecciones y sin registro.
| Periodo | Pagaron | Subieron los precios | Te quedó |
|---|---|---|---|
| 2022 | 7.77% | 7.57% | +0.18% |
| 2023 | 11.74% | 4.35% | +7.08% |
| 2024 | 11.50% | 4.47% | +6.74% |
| 2025 | 8.70% | 3.86% | +4.66% |
| Últimos 12 meses | 7.03% | 3.33% | +3.58% |
«Pagaron» es lo que habrías acumulado renovando el CETE cada 28 días con la tasa de la subasta vigente el día de cada renovación — no la tasa del primer día repetida, que daría otra cifra.
Los CETES pagaron 7.77% y los precios subieron 7.57%: quedaron 0.18% de poder de compra. Ahí se ve por qué la retención importa tanto — va sobre el capital, no sobre lo que ganaste, así que en un periodo así puede llevarse todo lo que quedaba y dejarlo en negativo.
«10 % menos 8 % de inflación es 2 %» suena bien y es falso. Es un cociente: 1.10 ÷ 1.08 − 1 = 1.85 %. La resta exagera siempre lo que te quedó, y exagera más cuanto más altas están las dos cifras — que es justo cuando más se usa.
Renovar CETES compone: cada vuelta gana sobre lo que dejó la anterior, y la tasa cambia en cada subasta. Por eso la tabla encadena las vueltas de verdad en vez de multiplicar la tasa de un día por 365.
La tabla no descuenta el ISR, porque la tasa la fija la Ley de Ingresos cada año y no publicamos una tasa vieja como si fuera la de entonces. Para dimensionarlo: la del ejercicio 2026 es 0.90% anual sobre el CAPITAL —no sobre los intereses—, así que en los periodos flojos se lleva una parte grande de lo poco que quedaba. Con ella, cada renglón de arriba es peor.
Las tasas son las de la subasta primaria de CETES a 28 días que publica Banxico. La inflación se mide con la UDI, que Banxico calcula a partir del INPC y publica todos los días: el cociente de dos UDIs es cuánto subieron los precios entre esas dos fechas — es exactamente lo que hace que un UDIBONO proteja de la inflación. Los datos llegan al 2026-10-01.
Si a un periodo le falta alguna pieza, no aparece en la tabla. Un año a medias enseñado como año entero es un dato peor que ninguno.
Con tus montos y tus fechas, no con un promedio: encadena las renovaciones de tus CETES con la tasa de cada vuelta, calcula tu interés real y te dice qué va a tu declaración. Gratis, sin anuncios y sin suscripción.
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